[투자론]세계금융위기 발생원인과 각국의 바람직한 대응방향

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레포트 > 경제경영계열
2010.07.15
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소개글

[투자론]세계금융위기 발생원인과 각국의 바람직한 대응방향에 대한 자료입니다.

Summary - page1

Ⅰ. 금융위기의 원인

Ⅱ. 금융위기의 전개과정

Ⅲ. 금융위기의 영향과 변화

Ⅳ. 현재 각국의 정책적 대응

Ⅴ. 앞으로의 바람직한 대응 전략

참고문헌

본문내용

4. 감독 및 규제 미흡
자산유동화에 따른 위험의 성격과 규모가 제대로 파악되지 않고 계속 재생산 되면서 레버리지가 크게 증가하게 되었느나 이에 따른 리스크관리를 위한 감독체계가 미흡했다. 또, 금융의 글로벌화로 인해 미국 서브프라임 모기지채권을 기초로 한 MBS, CDO등에 대한 손실이 자국 내에 국한되지 않고 전 세계로 확산 되었다. 자산의 증권화는 불특정 다수의 투자자에게 위험을 분산하므로 금융당국의 감독강화 유인을 감소시키고 규제·감독 역량이 금융기법 발전에 비해 크게 미흡했다. 그리고 모기지 전문회사를 비롯한 비은행에 대한 감독이 소흘 했던것도 금융위기를 촉발시킨 원인이다.

Ⅱ. 금융위기의 전개과정

1. FRB의 저금리 조치
1990년대 후반, 아시아 외환위기와 2000년대 IT시장의 버블붕괴로 인해 경기침체 국면에 접어들자, 미 연방준비이사회(FRB)는 소비심리를 제고시키기 위해서 기준금리를 1%까지 인하하여 동결한다. 자금의 유동성 확대를 위한 조치였다.
이러한 금리 인하 조치는 사람들로 하여금 많은 투자를 할 수 있는 여건을 조성하였고 2004년 당시 FRB 의장이었던 앨런 그린스펀이 변동 모기지와 재융자를 허가해줌으로써, 사람들은 낮은 금리로 대출을 받아서 금리를 상회하는 이익을 내어 대출액을 갚아나가면 된다는 인식들을 가지게 된다. 이렇게 FRB의 낮은 금리 정책으로 인해 주택보유비용이 절감되고 금리가 1%이므로 사람들은 월세보다는 대출을 받아서 직접 집을 사는 것이 훨씬 유리하게 되었다.

2. 주택 수요증가와 부동산 시장의 호황
저금리로 인해 주택을 사려고 하는 수요가 공급보다 많아지게 된다. 그래서 당시 미국의 주택시장은 유례없는 호황기를 맞게 되고 주택 가격은 계속 높아져갔다. 따라서 집을 사기 위해 빌린 대출금보다 주택의 가격이 더 높아지므로 자산가치도 상승하게 되어 사람들은 상승된 자산을 담보로 또 대출을 받아 각종 소비에 사용하였다. 시장은 엄청난 호황을 누리게 되고 주택수요가 공급보다 많아지자 주택이 부족해지고 서민들의 주택 수요 또한 늘어났다. 자연스럽게 서민들의 대출 수요도 늘어났는데 서민들과 같은 신용등급이 낮은 사람들은 서브프라임 대출기관을 찾게 된다. 서브프라임의 기본적인 문제는 신용등급이 낮은 사람들에게 대출을 해주었다는 것이다.
이와 같은 부동산 시장의 호황은 시간이 지날수록 투기세력들이 등장하게 되었으며, 사람들은 부동산을 사면 무조건 돈을 번다고 생각하게 되었고 부동산을 사기 위해서 돈을 빌리는 사람들이 많아지자 대부 업체들 간의 경쟁도 심화되어 나중에는 현금이 없어도 집을 살 수 있을 정도가 되었다.

3. FRB의 금리 인상과 주택가격 하락
이러한 부동산 시장의 호황은 버블, 즉 거품이었다는 사실이다. 높아지는 주택 수요를 충

참고문헌

* 참고문헌

-서브프라임사태 : 현황과 전망 2007.8.20 황상연 - 삼성경제연구소

-서브프라임 모기지사태 이후 미국경제전망 2008.8.28 곽수종 - 삼성경제연구소

-서브프라임사태와 세계경제의 향방 2007.10.10 김득갑 - 삼성경제연구소

-글로벌 금융위기의 원인 및 향후 전망 2008.10 이창형 - 한국은행

-글로벌 금융위기의 향방 2008.10.15 박현수 - 삼성경제연구소

-구조화금융 관점에서 본 금융위기분석 및 시사점 2009.7
임준환․이민환․윤건용․최 원 - 보험연구원

-위기이후세계경제의 ‘뉴노멀’ 2010.3.24 박현수 - 삼성경제연구소

-연합뉴스. 매일경제기사

-네이버 검색 www.naver.com

#금융위기 #주택 #부동산 #금융 #FRB

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